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优德-数据起底GGV:滴滴和阿里的投资人中美双线

作者: 侠客 来源:未知 发布时间:2017-03-04

关键词: 梦之城, ┊阅读:次┊

新浪科技 余一

GGV本钱的第一个“G”是“granite”,在中文中是花岗石和坚持不懈的意思,第二个“G”是代表举世化的“Global”,2008年从寰慧投资改名纪源本钱,谐音新“纪元”。GGV的16年历史,用名字里蕴含的三个关键词来形容再相宜不过了。

生动于中国一线的美元基金中,GGV异常特殊。

成立于美国,2005年在上海设立办公室,2008年合并思格本钱及其旗下人夷易近币基金科星投资,GGV的入华之路,让人很轻易将它归到2005年之后的那一波美国老牌基金入华的行列中,然则它和红杉本钱中国、经纬中国和KPCB中国却有着本色差别。虽然有点类似IDG本钱的“美元基金中国创业”模式,但此中的区别也不容漠视。

作为2000年才成立的基金,入华时GGV照样一个异常年轻的机构,中美两个市场都对它而言都是伟大年夜寻衅,一个团队中美双线作战无疑是一个很冒险的抉择。不过李宏玮、符绩勋带领的中国团队,稳定出色地完成了中国市场的开发,并且作为三剑客的两极从2005年加入以来不停没有更改,而2013年加入的童士豪,已经快速成为第三极。

从数据起底GGV,不仅仅是阐发GGV的投资成就,例如投资数量、角色、轮次、C轮逝世、进入下一轮的比例等等,关于中美投资的比较和趋势阐发,对付慢慢走向举世化的中国VC而言,也是一种借鉴。

一、投了198个公司

综合IT桔子数据和新浪科技查询到的公开资料,发明GGV共投资过198个项目,此中114个项目进行了追加投资,占58%。

介入多轮投资部分表现了机构对该项目的看好立场。GGV介入的多轮投资中,文娱、企业办事、电商、教导领域的项目占绝大年夜多半。

三轮投资中,土豆网、Reebonz、GrubMarket,后两个投资项目都是垂直电商偏向,Reebonz是成立于新加坡的奢侈品电商,GrubMarket是美国的生鲜食物电商。

两轮投资中,Keep、阿狸(梦之城文化)、聚胜万合MediaV是文娱偏向,悠先点菜、爱屋吉屋是本地生活相关公司,Domo、文思海辉、CTG易才集团都是企业办事领域,除此之外还有GrabTaxi、英语流利说、7K7K小游戏网、去哪儿、亿航智能、Wish等。

二、最爱好A轮和B轮

从介入投资的阶段来看,GGV的投资范围异常宽泛,从天使轮到IPO轮都有涉及,然则A轮和B轮比重最大年夜。

据新浪科技不完全统计,GGV共介入了50起A轮投资、48起B轮投资,A轮和B轮投资占了五成。此外C轮投资共29起,仅次于A轮和B轮投资数量。相对而言,天使轮介入并不多,仅有19起。而且在A轮和B轮,以及B轮C轮,GGV进行了较多的继续投资。

D轮、E轮和F轮上,GGV的投资数量分手是10起、5起和4起。

D轮投资中,GGV对付土豆网的投资从B轮持续到了D轮,Domo进行了C轮和D轮两轮投资,爱屋及乌则是介入了D轮和E轮,除此之外,还有Evolv、触控科技、Poshmark、SoundCloud、UC优视科技等。

E轮和F轮,则有Bigcommerce、AlienVault、Airbnb、去哪儿、Slack、InVisage Technologies等,以外洋公司为主。

Pre-IPO共有7起,并主要集中在传管辖域,这和2008年,GGV与思格本钱(SIG Capital)及其旗下人夷易近币基金科星(Venture Star)的合并有着较大年夜关系。

三、45.6%的被投公司迈过C轮逝世

在投资圈,C轮融资被普遍觉得是创业的一个分水岭,绝大年夜多半公司都邑倒在C轮这道坎上,由于无法融到C轮逝世亡的公司比比皆是。虽然后期跟着投资热潮,这个门槛被赓续提前,然则C轮依旧是一个公司命运的紧张评判标准。

别的所投资的项目能否进入下一轮,投资项目的逝世亡率,也是评判投资机构投资成就的紧张指标之一。

就GGV而言,所投项目中迈过“C轮”的公司共有89个,占比约45.6%,比例较高。而且此中有29个公司已经经由过程收购退出,28个公司实现了上市。据GGV走漏,此中市值超10亿美元的上市公司有14家,市值超10亿美元的非上市公司有15家

就所投上市公司而言,基础上都是2010年所投企业,依旧是中美公司数量邻近。此中对照有名的有阿里巴巴、欢聚期间、去哪儿、Zendesk、Square,外洋上市公司以企业办事变目居多,海内项目的领域散播对照琐屑,硬件和传管辖域较多。

被收购的企业中,美国公司盘踞大年夜头,中国公司中则有去哪儿、UC、标致说、土豆、酷六等。

据新浪科技不完全统计,GGV所投公司进入下一轮的比例在60%以上,所能查到的逝世亡率未达到6%。

四、以前两年匀称每年投3个项目

就每年的投资数量而言,2009年以及2013—2015年分手是GGV投资较多的两个光阴段。

2009年之前,GGV每年的投资数量基础都是个位数。2009年投资数量的增添,得益于2008年GGV发生的三件大年夜事,旗下的GGV三期基金扩容至6亿美元,合并思格本钱(SIG Capital)及其旗下人夷易近币基金科星(Venture Star),和有来自思格本钱的四名新合股人加入,包括两位治理合股人卓福夷易近、金炯,以及两位风险合股人关新和瞿世文。

在磨合期之后,GGV在2009年采取了积极的投资策略,中国项目投资比例大年夜幅增添,但这时的中国投资还对照集中于传管辖域。

据新浪科技不完全统计,GGV在2013年至2015年介入了87轮投资,占到了总投资的44.6%,2014年和2015年,匀称每个月进行了3起投资。而这个光阴段也是中国创投最热的一个光阴段,险些所有的投资机构在数量和速率上都大年夜幅提升。

而2016年,也是所谓的“本钱穷冬”时期,GGV的投资立场也相对审慎了一些,截至今朝仅进行了9起投资。分手是GrubMarket、Keep、马泷齿科、Bigcommerce、Musical.ly、Slack、Poshmark、小红唇和抱抱。外洋投资和中国投资项目数量险些持平。

五、最爱好企业办事和硬件

GGV的投资领域偏好上,电商、企业办事、文娱、硬件、医疗康健、游戏是GGV最爱投的六个领域。电商项目投资20个,企业办事变目34个,文娱22个,硬件32个、医疗康健14个、游戏11个。

电商项目,GGV在2003年投资了阿里巴巴,此后的电商投资主要集中在垂直电商偏向,例如生鲜食物、服装、婴儿用品、奢侈品、化妆品、二手电商、跨境电商等。海内电商项目要略多于国外投资项目,海内主要集中在北京、上海,童士豪和Jeff Richards投资最多。

文娱领域,李宏玮的投资居多,动漫、广告营销、视频、音乐偏向较多。值得一提的是,在投资土豆网之后,GGV继承投资了土豆原开创人王微的追光动画。这个领域中国和外洋投资数量基础持平。

企业办事是GGV无论是中国照样外洋,以致是从入华初始就不停看好的偏向,也是今朝GGV经由过程上市和收购退出最多的领域。

医疗康健上,GGV的投资以生物制药偏向为主。硬件方面,除了投资小米和小米生态链企业,GGV还投资了一系列半导体、芯片、触摸屏、电声器件等配件厂商。2013年以来,机械人、可穿着等也有不少投资。

六、更乐意做领投

在投资历程中,GGV更方向于成为领投者,而不是跟投。领投、独投和联合投资比例达到68%。纵然在中后期,GGV的领投比例也处于一个较高区间。

从投资金额上来看,GGV介入切切级投资的比例最多,百万其次,亿以及亿以上起码。也便是说,GGV对一个项目的投资金额,百万到切切量级居多。

币种上,美元占绝大年夜多半,人夷易近币投资还处于少数,生怕这一状态还将继承延续。

4月12日GGV纪源本钱发布完成总计12亿美的基金召募。新基金包括:总额达9亿美元的旗舰基金——第六期基金(GGV Capital VI)和第六期附加总额为2.5亿美元、关注中国早期成永劫机的首期探索基金(GGV Discovery I ) ,此中80%将投向中国始创企业;以及总额为5000万美元、主要由公司开创人担负有限合股人的第六期家基金(GGV Capital VI Entrepreneurs Fund)。

七、中美投资数量邻近

作为一家同时投资中国和美国两地的投资机构,美国的投资项目和中国的投资项目数量差距并不大年夜。

据新浪科技不完全统计,GGV在美国投资了69个项目,而其他国家投资了13个项目,美国以硅谷地区公司为主,其他国家主要集中在澳大年夜利亚、法国、德国、新加坡、加拿大年夜等,但每个国家投资项目都不多。

在海内而言,则主要集中在上海和北京,而GGV的三个办公室就散播在硅谷、北京和上海。除了北京和上海之外,杭州也是投资较多的地区。

其他地区,例如成都、广州、深圳等城市,GGV的投资项目都在5个以下。

值得一提的是,GGV在美国的投资,不少项目中都有亚裔合股人或者开创合股人。就项目而言,GGV在美国的投资集中在创业办事、医疗、游戏、硬件、文娱偏向。在外洋的投资,GGV以联合投资为主。

附表:部分外洋投资公司

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